O antigo Paço situava-se na Ribeira de Lisboa, na margem do rio Tejo, onde actualmente temos a Praça do Comércio. A construção do Paço da Ribeira teve início em 1498, por determinação de D. Manuel I, no contexto da descoberta do caminho marítimo para a Índia e do monopólio português do comércio das especiarias do Oriente com a Europa e foi totalmente destruído no terramoto de Lisboa, em 1755.